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レバレッジ計算式

為替

総資産を $M$ 、売買単位を $u$ 、売買時点での値を $p_0$ 、レバレッジを $25$ とする。

$u$ 単位の総額は $10000\times p_0 u$ であるから、レバレッジが $25$ の時、必要な証拠金は $400p_0 u$ である。

証拠金維持率は総資産を必要な証拠金で割って $M/400p_0u$ となる。

ここで値が $p_0$ から $p_1$ に変化すると、資産は $M+10000(p_1-p_0)\times u$ となる。必要な証拠金は $400p_1u$ である。この時点での証拠金維持率は $\displaystyle \{M+10000(p_1-p_0)u\} \times 1/400p_1u$ となる。

例えば、10単位の買いポジションの場合、資産が50万円、売買時点でドル円が100円だったとする。これが102円に値上がりすると、証拠金維持率は

$\displaystyle \{500,000+10000(102-100)\times 10\}\times 1/400\times 102\times10) = 171.6.1\%$ である。

逆に、98円に値下がりすると、証拠金維持率は

$\displaystyle (\{500,000 + 10000(98-100)\times 10\}\times 1/400\times 98\times 10) = 76.5\%$ となってしまう。

証拠金維持率が100%以下になるとロスカットされる場合、 $\displaystyle \{M+10000(p_1-p_0)u\}\times 1/400p_1u \geqq 1)$ を解いて、

$p_1 \geqq \dfrac{10000p_0u-M}{9600u}$ でなければならない。

例えば、資産が50万円、ドル円が100円の時、10単位の買いポジションとすると、ロスカットされないためには $p_1 \geqq 98.95$ 円でなければいけない。

一般にレバレッジをlとすると、この式は

$\displaystyle{\dfrac{M+10000(p_1-p_0)u}{10000p_1u}\times l}$ となる。

売りポジションの場合は、

$\displaystyle{\dfrac{M-10000(p_1-p_0)u}{10000p_1u}\times l}$ となる。